10月29日晚間，合盛硅業(yè)發(fā)布2024年三季報。報告顯示，合盛硅業(yè)第三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入70.99億元;歸母凈利潤4.76億元，同比增長18.42%;扣非凈利潤4.16億元，同比增長20.86%。

　　2022年以來，隨著全球光伏市場面臨供應(yīng)過剩、政策不確定性和低價環(huán)境等多重挑戰(zhàn)，對行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，今年上半年，國內(nèi)光伏上市公司業(yè)績普遍承壓。

　　合盛硅業(yè)作為我國硅基新材料行業(yè)中業(yè)務(wù)鏈最完整、生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一，在能源資源端的規(guī)劃布局及產(chǎn)業(yè)鏈一體化的協(xié)同方面擁有獨(dú)特優(yōu)勢。同時，2024年管理層以“穩(wěn)生產(chǎn)抓管理”為主線，以“降本增效”為宗旨，堅持“增強(qiáng)上游、延伸下游、完善產(chǎn)業(yè)配套和能源補(bǔ)鏈”的戰(zhàn)略方針，2024年第三季度，公司營收基本保持穩(wěn)定，盈利能力則顯著改善。

　　值得一提的是，得益于一體化布局，公司產(chǎn)品成本上具有明顯優(yōu)勢。一方面，公司光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)線規(guī)模大，裝置設(shè)備先進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈集成、運(yùn)輸自動化，同時，公司還具有自備電廠、能源布局等，即使在行業(yè)下行周期中，也展現(xiàn)了公司強(qiáng)大的韌性和潛力。

　　近期，光伏板塊強(qiáng)勢拉升，引起了眾多投資者的熱切關(guān)注，多家光伏行業(yè)企業(yè)股價均迎來反彈。

　　消息面上，除了美商務(wù)部正在啟動一項變更情況審查(CCR)，考慮部分撤銷對中國大陸晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅(AD/CVD)外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，10月14日，中國光伏行業(yè)協(xié)會剛剛舉行了防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭專題座談會，此座談會的目的，也是為共同研討有序化解供需失衡、出清過剩產(chǎn)能等措施。同時，10月18日，中國光伏行業(yè)協(xié)會官方公眾號發(fā)布通告，光伏組件低于成本價投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法，同時公布最低成本價0.68元/W。

　　可以看到，當(dāng)前光伏行業(yè)觸底反彈趨勢明顯，行業(yè)正進(jìn)入轉(zhuǎn)型與重塑的關(guān)鍵期，市場中的落后產(chǎn)能將逐步出清，市場供求將趨于平衡。

　　長江證券近日指出，堅定看多光伏板塊，后續(xù)期待更多政策呵護(hù)行業(yè)拐點(diǎn)向上，利好光伏板塊表現(xiàn)。組件價格修復(fù)預(yù)期之下，一體化龍頭彈性最為突出。同時電池、輔材及其他主鏈盈利承壓環(huán)節(jié)亦有望隨之修復(fù)。

　　中原證券在研報表示，鑒于光伏板塊已陷入深度虧損，主材環(huán)節(jié)面臨虧現(xiàn)金流局面，預(yù)計市場化出清程度會加深。但考慮到行業(yè)調(diào)整時間和上一輪資金儲備情況，預(yù)計完成調(diào)整尚需時日。

　　不論如何，以合盛硅業(yè)為代表的龍頭公司，有望憑借規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、銷售渠道優(yōu)勢渡過行業(yè)低谷，實現(xiàn)持續(xù)成長。

　　此外，合盛硅業(yè)目前已完整掌握了碳化硅材料的原料合成、晶體生長、襯底加工以及晶片外延等全產(chǎn)業(yè)鏈核心工藝技術(shù)，突破了關(guān)鍵材料(多孔石墨、涂層材料)和裝備的技術(shù)壁壘，公司碳化硅產(chǎn)品良率處于國內(nèi)企業(yè)領(lǐng)先水平。

　　近期，合盛新材料正式宣布8英寸導(dǎo)電型4H-SiC襯底項目已實現(xiàn)全線貫通。這一里程碑式的成就標(biāo)志著合盛新材料在第三代半導(dǎo)體材料領(lǐng)域取得了重大技術(shù)突破，全面躋身行業(yè)第一梯隊。

　　據(jù)MEMS和半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)Yole預(yù)計，到2029年，碳化硅器件市場價值將達(dá)到近100億美元，2023年至2029年的復(fù)合年增長率為24%。這也將為合盛硅業(yè)進(jìn)一步打開了成長空間。