2022年，中國N型光伏電池技術(shù)迎來規(guī)?；慨a(chǎn)元年。

近日，天合光能召開宿遷8GW TOPCon電池項目啟動會，該項目計劃在2022年下半年投產(chǎn)。除此之外，今年以來，晶科能源、晶澳科技和阿特斯等頭部企業(yè)也紛紛公布了N型電池技術(shù)產(chǎn)品量產(chǎn)的消息。

與此同時，記者還注意到，N型組件產(chǎn)品正逐漸向電站終端市場滲透。在2022年光伏組件設(shè)備集中采購中，華潤電力、中核匯能、中廣核、華能等光伏電站投資商陸續(xù)將N型組件納入招標范圍。中國科學院微電子所研究員賈銳在接受記者采訪時表示，隨著N型電池效率提升，成本進一步下降，其已進入規(guī)?；慨a(chǎn)階段，并逐漸在電站終端市場被認可。其中，以TOPCon為代表的N型電池，短期內(nèi)性價比較為接近主流PERC電池。

新一輪技術(shù)迭代驅(qū)動整個光伏行業(yè)降本增效，也牽動著產(chǎn)業(yè)變局。長江證券研報指出，相比上一輪電池技術(shù)周期，一方面行業(yè)進一步成熟，企業(yè)壯大;另一方面N型技術(shù)多元，路線尚無定論。但是，具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)有望得到超額利潤，格局進一步集中，成本下降的鑰匙大概率仍將握在資金實力更加突出、經(jīng)營經(jīng)驗更加成熟的頭部企業(yè)手中。

規(guī)?；慨a(chǎn)潮

近幾年，N型光伏電池技術(shù)的熱度持續(xù)攀升，企業(yè)也于2022年正式拉開了“N型時代”大幕。

與上一輪電池技術(shù)周期相比，N型電池技術(shù)路線多元，主要包括TOPCon、HJT和IBC三類。垂直一體化和專業(yè)化電池企業(yè)成為較早在N型技術(shù)方向量產(chǎn)布局的“幕后主角”。

2022年1月，垂直一體化企業(yè)代表晶科能源在合肥16GW的N型 TOPCon電池項目一期8GW實現(xiàn)投產(chǎn)，預計2022年內(nèi)該技術(shù)電池產(chǎn)能達到16GW。

晶科能源的擴產(chǎn)動作引發(fā)高度關(guān)注，不過也出現(xiàn)了一個小插曲。2022年3月中旬，有消息稱，晶科能源N型TOPCon效率不達預期，從而暫停了TOPCon二期項目。隨后晶科能源方面回應：傳聞不實。

另一個啟動大規(guī)模N型電池擴產(chǎn)的頭部企業(yè)便是天合光能。針對前文提及的宿遷8GW TOPCon電池項目，天合光能表示，本次8GW全新TOPCon電池產(chǎn)能擴充，一方面將增強公司先進高效太陽能電池的自產(chǎn)能力，滿足下游市場對210+N型高效組件日益增長的需求，另一方面也將加速推動行業(yè)由P型向N型的商業(yè)化產(chǎn)業(yè)升級。

2022年2月和3月，晶澳科技、阿特斯先后透露了N型電池組件規(guī)?；慨a(chǎn)的消息。晶澳科技方面告訴記者，在推進一體化產(chǎn)能中，寧晉1.3GW電池項目采用隧穿氧化層技術(shù)(技術(shù)原理與TOPCon相似)。目前是GW級擴產(chǎn)，等新技術(shù)降本成熟后會進一步擴產(chǎn)。另外，公司的HJT中試線進入安裝調(diào)試階段。

阿特斯方面在N型光伏技術(shù)論壇上宣布，重點打造一款N型TOPCon組件，將在第四季度進入量產(chǎn)，同時在4月推出HJT屋頂組件新品。

除此之外，專業(yè)化電池龍頭通威股份在2021年相繼投產(chǎn)了1GW HJT中試線和1GW TOPCon中試線后，2022年4月1日，其又公布了一則總投資為120億元的項目計劃，即投資32GW高效晶硅電池項目。

針對上述投資計劃，通威股份方面稱，公司已在HJT、TOPCon等新型電池技術(shù)領(lǐng)域進行了較大規(guī)模的研發(fā)投入并取得領(lǐng)先的研發(fā)成果。未來，將適時導入新型電池技術(shù)規(guī)?；慨a(chǎn)，進一步推進大尺寸、薄片化發(fā)展趨勢，鞏固公司在太陽能電池領(lǐng)域的競爭力。

與上述兩種技術(shù)路線有所不同，IBC技術(shù)憑借更高的轉(zhuǎn)化效率，以及可疊加工藝繼續(xù)擴大優(yōu)勢也備受關(guān)注。

西南證券研報指出，愛旭股份研發(fā)N型ABC電池技術(shù)便是基于IBC電池技術(shù)。愛旭股份投資者關(guān)系部人士表示，目前公司300MW的ABC試驗線正在進行測試，同時為珠海6.5GW的產(chǎn)能量產(chǎn)做準備，預計實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)將在第三季度。

值得一提的是，“光伏一哥”隆基股份在N型TOPCon、HJT等技術(shù)方向均有研究儲備，并多次打破相關(guān)電池轉(zhuǎn)化效率世界紀錄。2022年3月，隆基股份宣布了一項百億投資計劃，其中年產(chǎn)30GW高效單晶電池項目頗受外界關(guān)注。不過，隆基股份對規(guī)?；慨a(chǎn)的新電池技術(shù)方向的消息卻遲遲未公布，有消息稱其可能“劍走偏峰”。隆基股份方面向記者透露，2022年四季度公司預計將實現(xiàn)新電池技術(shù)量產(chǎn)。

《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖(2021年版)》數(shù)據(jù)顯示，2021年，國內(nèi)新建量產(chǎn)產(chǎn)線仍以PERC電池產(chǎn)線為主，N型電池(主要包括HJT和TOPCon電池)的市場占比約為3%。

顯然，這一數(shù)據(jù)將有望在2022年改寫。長江證券預計，2022年光伏行業(yè)新增的N型產(chǎn)能超過90GW，其中超70GW為頭部企業(yè)所有，占比超過八成。

中信建投證券分析認為，目前主流的TOPCon、HJT、IBC等電池均具備較好發(fā)展前景。三者之中，TOPCon現(xiàn)階段成本相對較低，未來效率具備潛力，且可基于現(xiàn)有龐大產(chǎn)能改造，頭部企業(yè)將會持續(xù)探索，今年將迎來產(chǎn)業(yè)化量產(chǎn)元年。

產(chǎn)業(yè)格局變動在即?

公開資料顯示，晶硅電池技術(shù)是以硅片為襯底，根據(jù)硅片的差異區(qū)分為P型電池和N型電池。

P型電池主要是BSF電池和PERC電池。民生證券數(shù)據(jù)顯示，2015年之前，BSF電池占據(jù)了主導市場;2016年之后，PERC電池接棒起跑，到2020年在全球市場中的占比已經(jīng)超過85%。

近兩年，隨著P型PERC單晶電池效率接近上限，光伏企業(yè)正試圖通過TOPCon、HJT、IBC等為代表的N型電池提升效率，降低成本。

由于每一輪電池技術(shù)變革充滿了機遇與挑戰(zhàn)，有的企業(yè)可乘風而上，也有的企業(yè)或被淘汰出局，因此整個光伏行業(yè)都較為重視。

長江證券分析，上一輪PERC電池替代周期中，一方面使著力布局PERC產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)獲得了顯著的超額收益;另一方面，具備成本優(yōu)勢的企業(yè)在面對產(chǎn)業(yè)技術(shù)全面轉(zhuǎn)型時更有動力加速擴張，一定程度上影響了行業(yè)格局的演變。

其中，通威股份就是PERC技術(shù)時代受益的典型代表。2016年以來，通威股份通過快速擴產(chǎn)PERC電池產(chǎn)能，不僅賺取了技術(shù)變革的紅利，而且一舉奠定了電池龍頭地位。

長江證券認為，本輪光伏電池技術(shù)周期與上一輪的顯性區(qū)別在于：第一，光伏行業(yè)進一步成熟，電池生產(chǎn)廠商中不乏集團型公司;第二，N型技術(shù)路線多元，雖然N型替代P型是確定事件，但各種N型技術(shù)路線未來如何演繹市場格局，目前仍無定論。

市場格局變動前夕，整個光伏行業(yè)面臨著一個現(xiàn)實問題：相比PERC電池，N型電池的性價比競爭力仍待提升，同時考慮到技術(shù)被顛覆的風險，企業(yè)擴產(chǎn)較為謹慎。

賈銳告訴記者，目前N型電池均與PERC電池的性價比優(yōu)勢有差距。由于TOPCon電池的經(jīng)濟性逐漸接近PERC電池，不少頭部玩家選擇率先擴產(chǎn)，HJT由于設(shè)備成本和漿料成本，在短期內(nèi)仍較難擔負周期性技術(shù)變革的大任;IBC電池技術(shù)，由于制程復雜，規(guī)?；慨a(chǎn)同樣有待觀察。“考慮到經(jīng)濟效益，有些玩家在最新擴產(chǎn)過程中，甚至繼續(xù)選擇了PERC電池技術(shù)。”

賈銳進一步解釋，一項光伏新技術(shù)的推出，一方面要解決社會問題，僅“炒概念”不會長久;另一方面企業(yè)也不是慈善機構(gòu)，必須能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟效益，否則也難以生存。

具體到降本問題，目前N型電池在制造、設(shè)備等方面仍面臨難題有待解決。談及以TOPCon和HJT規(guī)?；l(fā)展問題為例，中環(huán)股份副總工程師張雪囡日前表示，TOPCon電池當前良率還需要進一步解決，與PERC非硅成本差異是硅成本差異2倍，高溫工藝與硅片的工藝匹配需要進一步磨合。而HJT電池良率與PERC差異不大，但是銀漿成本是PERC的兩倍左右，非硅成本急需解決;同時，設(shè)備國產(chǎn)化需要進一步替代。

“由于每一家企業(yè)戰(zhàn)略、實力等因素有所不同，因此這一輪技術(shù)迭代變革中對技術(shù)的選擇和擴產(chǎn)進程的考量也有所不同。”一位接近通威股份的人士表示，垂直一體化企業(yè)可以承受溢價產(chǎn)品的成本，專業(yè)化電池企業(yè)則需要將性價比做到更優(yōu)。

長江證券研報指出，具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)有望得到超額利潤。同時，格局會進一步集中。新一輪N型電池技術(shù)周期，成本下降的鑰匙大概率仍將被握在資金實力更加突出、經(jīng)營經(jīng)驗更加成熟的頭部企業(yè)手中。