近期市場波動加大，前期表現(xiàn)火爆的AI、中特估也出現(xiàn)調整，與此同時，回調已久的新能源尤其是新能車板塊則迎來一波反彈，相關主題基金也出現(xiàn)“回血”，網(wǎng)友直呼：新能源又行了?

　　而在這個過程中，中國基金報記者發(fā)現(xiàn)，近期基金公司調研新能源板塊的熱情也在升溫，多只產(chǎn)業(yè)鏈個股獲得基金公司等機構密集調研。

　　不少基金經(jīng)理認為，新能源板塊在過去一年里經(jīng)歷了大幅回調，當下或許不失為開始留意該領域投資機會的窗口期。

　　新能源基金短期回血

　　新能源板塊自2022年7月開始進入長達11個月的調整周期，板塊龍頭公司去年下跌超過40%。不過，今年4月下旬以來，新能源尤其是新能源汽車板塊出現(xiàn)反彈，相關主題基金也出現(xiàn)一定回血。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，過去一周多只重倉新能源的基金回血明顯。比如，施成管理的國投瑞銀先進制造、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合、國投瑞銀新能源混合過去五個交易日凈值漲幅均超7%，泰信現(xiàn)代服務業(yè)、泰信發(fā)展主題、博時新能源汽車、東方新能源汽車混合、創(chuàng)金合信新能源汽車、永贏新能源智選、信澳新能源精選、西部利得碳中和等期間凈值增長率也很顯著，均在5%以上。在各基金中，表現(xiàn)居前

　　與之相對的是，多只動漫游戲、文娛主題基金出現(xiàn)顯著回撤，兩類基金首尾最大業(yè)績差超過20個百分點。

　　對于本輪反彈，有研究機構建議重視新能源反彈機會的結構性。比如，太平洋證券根據(jù)勢能分析框架認為，電動車、光伏等主產(chǎn)業(yè)鏈目前處于供需松動周期，應重視階段性機會;同時，新技術、新市場也處于重要投資窗口期。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為例，首先，上游大幅反彈，印證短期補庫存景氣度;4月新能源汽車銷售63.6萬輛，滲透率達到29.5%，環(huán)比增加3個百分點，車企集中度進一步提升，出口趨勢進一步向好。其次，鈉電池硬碳產(chǎn)業(yè)化加速，大圓柱、固態(tài)電池持續(xù)推進值得關注。此外，重視儲能、充電服務等后周期。

　　基金公司積極調研新能車產(chǎn)業(yè)鏈

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日，新能源指數(shù)整體市盈率處于近三年以來的2.06%分位，估值吸引力突出。

　　值得一提的是，或許聞到新能源板塊調整中出現(xiàn)的機會，近期基金公司開始密集調研新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

　　另據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，截至5月17日，自5月以來，基金公司調研家數(shù)最多的5家上市公司中，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)就占據(jù)了3席。

　　比如，德賽西威自5月以來共有64家基金公司進行了調研，調研總次數(shù)為2次，泓德基金王克玉、興證全球程劍、易方達基金胡劍、光大保德信基金魏曉雪等基金經(jīng)理現(xiàn)身調研會，此外，嘉實基金、博時基金、廣發(fā)基金、富國、睿遠基金、萬家基金等多家大中型基金公司參與，大家主要關注公司智能駕駛域控制器的進度、公司智能座艙業(yè)務的產(chǎn)品結構和競爭力，以及國際化布局情況。數(shù)據(jù)顯示，該公司自去年8月回調以來，距離高點已近腰斬。

　　三花智控共有58家基金公司進行調研，泉果基金趙詣、嘉實基金王丹、銀華基金向伊達、建信基金劉克飛等基金經(jīng)理現(xiàn)身調研，另有匯添富基金、招商基金、南方基金、大成基金等多家大中型基金公司參與。主要關注公司未來業(yè)務增長的持續(xù)性、去年及今年經(jīng)營情況、海外業(yè)務布局，以及與綠的諧波合作等。

　　匯川技術吸引了58家基金公司調研，博時基金、易方達基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、國泰基金、鵬華基金、景順長城基金、匯豐晉信基金等公司都有現(xiàn)身，主要關注新能源汽車領域相關產(chǎn)品未來幾年的增速情況、儲能業(yè)務的業(yè)務布局、新能源汽車海外業(yè)務收入等。

　　此外，祥鑫科技、領益智造、通裕重工自5月以來分別得到48家、46家和36家基金公司調研。在新能源領域的業(yè)務開展情況是各機構主要關注點。比如，在領益智造調研中，公司在汽車、光伏儲能等新業(yè)務方面發(fā)展情況成為核心問題之一。

　　當下為新能源領域投資窗口期

　　實際上，近期有多只以新能源為主要投向的新基金迎來發(fā)行。比如，5月11日，銀華清潔能源產(chǎn)業(yè)混合進入首發(fā)，聚焦符合碳中和發(fā)展理念且增長空間較大的行業(yè)，力爭挖掘能源轉型時代下的投資新機遇。5月10日，長城基金旗下長城創(chuàng)新成長首發(fā)，其中，創(chuàng)新主線重點關注數(shù)字經(jīng)濟和人工智能，成長主線主要關注以新能源為代表的景氣加速方向和以半導體為代表的困境反轉方向。此外，4月17日，中銀新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)行，4月7日，華寶海外新能源汽車發(fā)行。

　　展望后市，不少基金經(jīng)理認為，當下或許不失為開始留意新能源領域投資機會的窗口期。

　　長城創(chuàng)新成長擬任基金經(jīng)理韓林認為，新能源板塊在過去一年里經(jīng)歷了大幅回調，現(xiàn)在板塊的估值已經(jīng)逐步接近歷史較低水平，考慮到這是一個產(chǎn)業(yè)鏈長、發(fā)展空間大的行業(yè)，將會有一些結構性的機會逐步出現(xiàn)。

　　中信保誠權益投資部總監(jiān)王睿認為，目前市場上大部分注意力都放在人工智能領域，其會給人類生產(chǎn)及生活方式帶來巨大變化，并會保持足夠的研究和緊密跟蹤。目前除熱點板塊外其他板塊經(jīng)歷了較快調整后定價普遍處于長期相對較低的價位，比如新能源，軍工，新材料，醫(yī)藥等，值得長期關注。該公司基金經(jīng)理孫浩中也表示，新能源方面，整體披露的一季報業(yè)績基本都符合或者超預期，特別是光伏鏈上的，但股價仍在不斷回落。車方面，終端價格戰(zhàn)仍沒有結束的跡象，預計產(chǎn)業(yè)鏈各主要環(huán)節(jié)的盈利底部仍需等待。光伏方面，中長期格局惡化的問題始終會對估值有壓制。

　　“中短期看，新能源或有反彈的可能，估值具有吸引力，很多都要進入當年個位數(shù)估值;但泛科技可能仍是中長期可以重點關注的方向。”孫浩中稱。

　　銀華清潔能源擬任基金經(jīng)理王浩表示，低碳化、智能化、國產(chǎn)化已成為產(chǎn)業(yè)升級的主旋律，是值得長期看好的方向，尤其看好光伏、海風、儲能、氫電等清潔能源行業(yè)。

　　在王浩看來，光伏經(jīng)過幾十年的快速發(fā)展，已是全球在性價比、公平性及持續(xù)性等方面頗具優(yōu)勢的能源，有著不依賴于政策的內(nèi)生性發(fā)展。在俄烏危機之后，全球光伏需求增長。雖然去年底光伏上游硅料降價明顯，從而蔓延至下游環(huán)節(jié)，但整個行業(yè)盈利能力依然可持續(xù)，且可能比我們想象的還要好。

　　“2021年是海上風電的元年， 2022年是儲能的元年，2023年是氫能的啟動元年。這些行業(yè)的估值水平隨著市場風格的回調，到了幾乎是歷史最低水平，投資價值突出，有望取得較好的回報。”王浩稱。

來源：中國基金報 記者 天心